実地DDにおける調査事例
実地デューデリジェンスでは、現場を訪問することで帳簿や書類からは見えない事実が明らかになります。Trust Taiwanが手掛けた調査事例は、M&A投資の成否を左右した具体的なリスク発見の積み重ねです。本ページでは、典型的なケースを紹介し、実際にどのような成果が得られたのかを解説します。
代表的な調査事例
Case 1：設備老朽化リスク
台湾北部の製造業工場にて、帳簿上は「最新設備」と記載されていたが、現場確認で20年以上稼働する旧式機械が使用されていることが判明。故障率が高く、稼働率も大幅に低下しており、投資家はCAPEXの追加条件を提示して契約を修正しました。
Case 2：環境コンプライアンス違反
中部の食品加工工場では、廃棄物処理が不適切に行われており、環境監査報告と乖離が存在。廃棄物を無許可業者に委託していた事実が発覚し、投資は一時停止。ESG調査との連携により、再発防止計画が策定されました。
Case 3：労務違反と安全リスク
南部の電子部品工場では、従業員ヒアリングにより、長時間労働と安全教育不足が判明。表向き「労基法遵守」とされていたものの、事故リスクが顕在化。投資家は改善を条件に資本参加を継続しました。
事例から得られる教訓
| テーマ | 発見事項 | 投資判断への影響 |
|---|---|---|
| 設備 | 旧式設備の稼働率低下 | 投資条件の修正・追加投資 |
| 環境 | 廃棄物処理の不適切な外部委託 | 投資延期・改善計画策定 |
| 労務 | 長時間労働・安全教育不足 | 改善を条件とした資本参加 |
調査事例が示すのは、現場確認を怠れば「想定外のリスク」が投資後に顕在化するという事実です。実地DDは、机上分析の裏付けであり、経営判断を支える重要な要素です。
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